做多電荒機構攪局滬鋁 機構預測成本上漲

隨著今年夏天的到來，電荒也早早的來臨了，在限工業，保民生的用電原則下，決定6月1日起上調山西等15個省份的工商業，農業用電價格，觸動著國內外機構的敏感神經。

一些國外機構預計，中國每噸電解鋁生產成本會上漲300元以上，在考慮到夏季用電高峰期對國內鋁廠的減產效應，LME倫鋁價格估值應該提高約100美元/噸，有的機構在報告中直接把期鋁的價格定在3000美元/噸。

盡管國外機構個個激情高漲，但來自西部電力富余地區的鋁生產商表現得相當淡定，在內蒙古等西部地區的露天煤礦附近一個個“黑變白”工程依然源源不斷地補充鋁產能。在中東部電解鋁提價350元/噸以上的背景下，西部電解鋁的提價僅在50～100元/噸。讓上海期鋁價格對電荒無動于衷的主要是兩家與西部鋁企有緊密聯系的機構占據龐大的空頭頭寸，數據顯示，截止6月10日，青銅峽、五礦期貨、中電投在鋁業期貨8月份合約上分別持有6670手、6756手、6306手遠高于排名第四名。

中信建投分析師認為，一旦夏季用電高峰結束，下游用鋁企業迅速開工導致鋁需求量再度上升，而煉鋁企業則需要看到鋁需求明顯回升后再考慮重啟電解槽，期間有一個時間差，進而會出現一定的套利機會。