空調(diào)行業(yè)全面回暖 壓縮機(jī)排產(chǎn)同比大增

2012年，空調(diào)行業(yè)整體銷量下滑4%，銷售增速呈現(xiàn)出前低后高的態(tài)勢(shì)。在宏觀經(jīng)濟(jì)不振、房地產(chǎn)調(diào)控以及年初的以舊換新政策的退出影響下行業(yè)景氣度極具下滑，前三季度行業(yè)銷售增速出現(xiàn)負(fù)增長，第四季度開始，空調(diào)行業(yè)逐步走出低谷，去年12月空調(diào)銷量以同比增長15%繼續(xù)呈現(xiàn)向好發(fā)展態(tài)勢(shì)，庫存水平也處在近幾年的z*低點(diǎn)，這兩個(gè)因素的疊加或許是激發(fā)起企業(yè)的備貨熱情。隨著行業(yè)復(fù)蘇跡象的越發(fā)明顯，今年空調(diào)行業(yè)有望步入穩(wěn)健增長時(shí)期。

雖然去年全年空調(diào)銷量出現(xiàn)下降，但龍頭企業(yè)的銷量不降反增，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局出現(xiàn)微妙變化。分企業(yè)看，除美的因戰(zhàn)略調(diào)速導(dǎo)致去年市場(chǎng)占有率下降4%外，格力、海爾、TCL、科龍分別增長3.8%、1%、0.63%、0.44%。在原材料價(jià)格保持在較低水平的背景下，企業(yè)市場(chǎng)占有率和零售均價(jià)格的提高以及產(chǎn)品布局的優(yōu)化促進(jìn)了企業(yè)去年業(yè)績(jī)的大幅增長。

對(duì)于2013年的空調(diào)行業(yè)，企業(yè)份額集中度進(jìn)一步提高的勢(shì)頭有可能得到延續(xù)，龍頭企業(yè)盈利能力仍然值得期待。我國城鎮(zhèn)空調(diào)的s*次普及是在2001至2004年間，按空調(diào)平均使用8-10年推算，預(yù)計(jì)在2013至2015年將有不低于2000萬臺(tái)的更新需求。這部分新增和更新帶來的空調(diào)需求無疑增強(qiáng)龍頭企業(yè)的綜合盈利水平。

據(jù)了解，今年1月空調(diào)壓縮機(jī)排產(chǎn)同比大增40%，排產(chǎn)量不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過去年1月水平，同時(shí)也超過2010年和2011年行業(yè)在高速增長時(shí)期的同期水平，是近四年以來同期的z*高值。壓縮機(jī)企業(yè)的積極備貨反映出空調(diào)整機(jī)制造商對(duì)市場(chǎng)的信心度在增加，對(duì)未來需求有較好預(yù)期。

2012年12月底，商務(wù)部等相關(guān)機(jī)構(gòu)公布變頻空調(diào)能效標(biāo)準(zhǔn)，將從原來的五級(jí)上調(diào)至三級(jí)，新標(biāo)準(zhǔn)修訂工作已經(jīng)基本結(jié)束并完成審定，進(jìn)入到報(bào)批階段，預(yù)計(jì)2013年中期將發(fā)布實(shí)施。這一政策的出臺(tái)無疑是對(duì)技術(shù)提出了新要求，加之年初家電下鄉(xiāng)政策的全面退出，使得原本受益于政策補(bǔ)貼的中小企業(yè)在失去政策依靠后，面臨因技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力不足帶來的生存壓力，而龍頭企業(yè)憑借其技術(shù)、品牌、渠道及規(guī)模等優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。